COMENTARIO A LA EJECUCIÓN PRESUPUESTARIA

EMPRESAS PÚBLICAS

Universo Considerado

El presente análisis contempla la ejecución presupuestaria del Ejercicio 2005 de aquellas Empresas incluidas en el Presupuesto Consolidado del Sector Público Nacional para el año 2005, el cual fuera aprobado por Decisión Administrativa Nº 257 del 30 de Mayo de 2005 y de la empresa Enarsa, creada durante el ejercicio 2004, que operativa desde el 2005, se encuentra incluida en el Presupuesto Consolidado 2006.

Las ejecuciones de recursos y erogaciones fueron suministradas por las propias entidades del subsector, en cumplimiento de la Disposición Nº 45/05  de la Contaduría General de la Nación.

Análisis de la Ejecución al 31-12-05

El resultado primario de la ejecución presupuestaria de las Empresas correspondiente al ejercicio 2005 fue positivo en $ 211,76 millones.

Dicho resultado, surge de comparar el total de recursos contra el total de gastos excluidos los intereses de la deuda y constituye un indicador del resultado financiero atribuible a la gestión del ejercicio, sin considerar la incidencia del costo del financiamiento de déficits anteriores.

Considerando, entre los gastos, los intereses devengados por $ 3,39 millones; el resultado financiero total fue superavitario en $ 208,38 millones.

 en millones de $

Seguidamente se expone el porcentaje de ejecución respecto del presupuesto anual vigente del total de Empresas Públicas:

 - en millones de $ -

(*)Incluye la Ejecución de Enarsa S.A.

(**)No se expone por no estar presupuestado.

A partir del detalle anterior puede señalarse que en el período en cuestión, los recursos totales ascendieron a la suma $ 2.474,21 millones y los gastos totales a $2.265,83 ; siendo estos últimos sobrepasados por los primeros en un 9,20 %.

A su vez es preciso destacar la sobreejecución de los Recursos Propios de Capital alcanzando un  2.450,38 %, apoyados en su mayoría por el desempeño de la empresa Ferrocarriles Belgrano.

En referencia a los Gastos de Capital, se puede apreciar una ejecución considerablemente baja influenciada por la escasa Inversión Real Directa. Sin embargo pese a ser marginal,  la importante evolución de las transferencias de Capital se debe enteramente a la Empresa Enarsa (operativa durante el ejercicio 2005), lo cual explica su no presupuestación en el consolidado.

Por una cuestión de desigual impacto económico y financiero derivado de la diversa naturaleza operatoria de dichas empresas, se decidió dividirlas en dos grupos: en Liquidación y en Marcha, con el objeto de poder analizar de manera mas eficaz los resultados obtenidos en los diferentes niveles.

Recursos al 31-12-05

 - en millones  de $ -

 (*) Incluye la Ejecución de Enarsa

Dentro de los ingresos corrientes, los cuales conforman el 85,05 % de los ingresos totales; los ingresos por operación alcanzaron la suma de $ 1.714,11 millones, representando el 81,46 % de los primeros. A su vez merece destacarse la importancia de las transferencias corrientes que con $ 303,05 millones, ocupan un lugar significativo dentro de la estructura de ingresos corrientes.

En relación a los recursos de capital,  se puede visualizar en su origen, una distribución marcada por un leve sesgo hacia las transferencias de capital las cuales constituyen el 56,41 %.

Al tratarse de una situación agregada, cada empresa tiene distinta influencia en el resultado, por lo que en el Gráfico Recursos se presenta un esquema de incidencia por empresas.

Cabe mencionar que la repercusión de las Empresas Públicas en Liquidación es de carácter marginal a tal punto que solamente representan un 2,02% del total de recursos, por lo que no se incluyen en el gráfico.

Gráfico Recursos:

(*) Incluye Com. Puente Bs. As. – Colonia,  LT 10 Universidad del Litoral, Polo Tecnológico Constituyentes, Educ.Ar.SE e Intea.

Gastos al 31-12-05      

- en millones de $ -

(*) Incluye la Ejecución de Enarsa

Tomando la ejecución presupuestaria de todas las empresas como un único agregado, los gastos corrientes del período en cuestión,  informados a la Contaduría General de la Nación, representan un 90,82% del gasto total destacándose, naturalmente, los gastos de operación, que conforman el 78,92% de aquél.

Las transferencias corrientes resultan significativas sin embargo ocupan un lugar secundario dentro de los gastos corrientes, las cuales con $ 98,17 millones representan el 4,33%.

Con referencia a los gastos de capital, se puede apreciar que casi es en su  totalidad se deben a la Inversión Real Directa representando con $ 202,03 millones un 8,92 % del global.

En relación con los dos grupos escogidos para la clasificación de las empresas, la participación de las empresas residuales en el gasto total, fue de un 2,59%, mientras que las empresas en marcha explicaron el 97,41% restante.

A fin de una mejor visualización, en el Gráfico Gastos se representa el porcentaje de incidencia de las distintas empresas públicas en el gasto total, excluidas las empresas en liquidación.

Gráfico Gastos:  

 (*) Incluye Com. Puente Bs. As. – Colonia,  LT 10 Universidad del Litoral, Polo Tecnológico Constituyentes, Educ.Ar.SE e Intea.